Perspectives de l'or en tant qu'actif financier : concepts de base, facteurs de formation des prix, perspectives d'investissement à court et à long terme, points de vue des analystes boursiers.

Or - est l'un des moyens les plus anciens de réaliser un achat/une vente. Métal a une valeur élevée et des propriétés inhabituelles (rareté, esthétique, malléabilité, durabilité, etc.). L'alliage de la plus haute qualité est utilisé pour fabriquer des pièces et des barres d'investissement. Le prix d'un gramme d'or évolue en permanence, le plus souvent à la hausse, mais aussi à la baisse. Pour investir dans l'or prévision doit faire preuve d'une certaine dynamique.

L'or dans le système financier

Différents moyens et méthodes sont utilisés pour la formation des institutions du marché et leur développement. L'une des options est le marché des capitaux, investissements. Cela inclut également le marché des métaux précieux. Sa formation et son développement sont liés à la réserve de devises étrangères, dont l'Au est l'une des principales ressources précieuses. Ce métal peut notamment être utilisé pour stabiliser l'économie en cas de situations imprévues. Le métal précieux remplit plusieurs fonctions à la fois :

• un moyen de régulation économique ;
• le soutien des ressources ;
• se forger une réputation d'État solvable ;
• la preuve de la capacité à remplir des obligations monétaires.

La rareté de l'or à une époque antérieure a entraîné le remplacement du métal par d'autres moyens de paiement. Aujourd'hui, les pièces fabriquées dans ce matériau sont très prisées, ce qui s'explique en partie par leur rareté. Mais c'est aussi en raison de sa valeur, qui s'est établie sur des centaines d'années - le métal précieux est l'un des plus chers.

Caractéristiques et analyse d'un actif financier

Il existe un grand nombre de produits d'investissement, et l'or en fait partie. De nombreux acheteurs perçoivent les barres et les pièces d'investissement comme telles. Mais ils ne sont pas les seuls à utiliser le métal précieux ; pour de nombreuses sociétés et États, l'Au est un instrument financier du marché des capitaux.

Et c'est exactement entreprises et les institutions bancaires considèrent l'or comme un actif. Dans ce cas, le métal n'est pas perçu comme un corps physique, mais existe sous une forme certifiée et non documentée (électronique). Cette variante de la manipulation du métal précieux nécessite un traitement particulier car Au peut prendre de la valeur, parfois son prix baisse.

Et les changements ne sont pas toujours progressifs (comme dans le cas d'une hausse du prix d'un métal précieux pour des raisons évidentes affectant ce marché), il y a aussi des chutes/augmentations spectaculaires des prix. Cela nécessite une analyse de l'or : non seulement les facteurs externes (économie, politique), mais aussi les facteurs internes (caractéristiques des actifs financiers) sont pris en compte.

Seule une petite partie de l'or produit est utilisée dans l'industrie (pas plus de 10%) ; le reste est réparti entre les secteurs de l'épargne, de la production de bijoux et de l'investissement.

Rendement nul

Lors de la prévision de l'or, tous les facteurs sont pris en compte. L'une des caractéristiques de l'Au en tant qu'actif est son rendement nul. Cela signifie que le dépôt ne génère pas beaucoup de bénéfices aujourd'hui, maintenant, c'est-à-dire "dans l'instant". Il faut attendre que le prix de l'or change de manière significative (le métal augmente de prix), puis il y a une opportunité de faire un profit. Toutefois, dans un avenir proche, après avoir investi dans des lingots ou des pièces, il ne vous reste plus qu'à attendre.

D'une part, le rendement nul est un inconvénient, car le métal précieux est un actif qui se conserve de lui-même, qui ne nécessite pas de frais, mais qui n'a pas non plus besoin d'injection de liquidités. D'autre part, c'est cet état de fait qui vous permet d'investir dans l'or, car cette méthode d'investissement est supérieure aux dépôts en devises et aux instruments alternatifs. En comparaison, les rendements des titres ne sont pas du tout négatifs.

Tendance à la hausse du taux de change

Le taux de change du métal précieux est en grande partie déterminé par sa "relation" avec la monnaie nationale, car réserve d'or Le pays fournit un "soutien" au rouble : le montant de l'aurum correspond au montant des réserves monétaires. Dès qu'il y a une différence plus importante entre ces valeurs, le taux de change change change immédiatement et valeur des métaux précieux. Si le taux d'émission de la monnaie nationale dépasse le taux de l'extraction de l'orLes prévisions n'auront qu'une seule option : le taux de change de l'euro commencera à augmenter et le rouble à baisser.

Ne peut être un outil géopolitique

La plupart des pays ont leurs propres sources métal jaune. Elle est extraite des entrailles de la terre, avec la participation d'entreprises publiques et privées, ainsi que d'organisations étrangères. Cela signifie que personne n'a le monopole de ce marché, ce qui empêche que la précieuse matière soit utilisée comme levier contre d'autres États en cas de circonstances imprévues.

5 facteurs macroéconomiques affectant la position de l'or et le taux de change

L'analyse de l'or peut être effectuée à condition que tous les facteurs ou la grande majorité d'entre eux soient couverts. Parmi eux :

• des augmentations disproportionnées des prix à la consommation par rapport à une faible intensité de consommation ;
• la manipulation des marchés boursiers ;
• la dépréciation de l'argent ;
• les conflits au niveau international ;
• citations de devises.

Taux d'inflation

Il faut se rappeler que c'est l'or qui sert de support à la monnaie nationale, et non l'inverse. Pour cette raison, la monnaie papier n'a pas d'impact significatif sur le métal précieux. Mais ce facteur est toujours pris en compte comme un facteur indirect. Il doit y avoir une corrélation : dès que l'intensité de l'inflation augmente, le métal jaune se renchérit. Dans la pratique, cette règle ne fonctionne pas très bien. Oui, il existe une certaine corrélation entre la monnaie et l'or, mais elle est plutôt éphémère et pas toujours évidente. Les raisons de cela :

• L'or n'est pas une matière première et se comporte donc différemment des matières premières (pétrole), métal ferreux);
• En période de croissance économique, l'intérêt pour le métal précieux diminue quelque peu et l'or doit rivaliser avec d'autres actifs et devises pour attirer l'attention des investisseurs.

Variation des taux de change

Considérant que l'État ainsi que les devises étrangères n'ont pas d'impact significatif sur l'or, les moindres variations de taux de change entraînent le plus souvent un renforcement du métal précieux sur le marché. Et il y a une condition pour que cette corrélation persiste : le pouvoir d'achat doit être élevé. Cela vous permet d'investir dans des lingots et des pièces d'or.

La menace de la guerre

Lorsque la stabilité est perturbée, il y a toujours un retour vers les métaux précieux, car il s'agit de l'actif le plus prévisible. Il résiste mieux que d'autres instruments économiques aux périodes difficiles, lorsque des événements imprévus se produisent, comme un conflit militaire, la mort d'un dirigeant, etc.

Taux d'intérêt du marché boursier

Il existe une corrélation inverse entre les mouvements sur les marchés boursiers (y compris le Forex, Roboforex - trading en ligne) et les cotations des métaux précieux. Lorsqu'ils sont en hausse, les titres (obligations, actions) qui versent des dividendes dans un court laps de temps sont plus intéressants. Quand ils coût tombe, l'or, en revanche, commence à s'apprécier.

Rapport entre l'offre et la demande

Afin d'éviter une chute spectaculaire de la valeur du métal précieux, il est nécessaire d'assurer une répartition équilibrée entre les principaux secteurs : industriel, bijouterie et investissement. La demande, comme l'offre d'or, est déterminée par une multitude d'organisations (publiques, privées, étrangères, internationales). Parmi eux :

• Les banques centrales de différents pays ;
• FMI et organisations similaires ;
• des sociétés d'investissement de premier plan.

Notion de niveau de confiance des investisseurs, impact sur les perspectives de l'or

Lorsqu'il y a une tendance à la hausse du prix d'un métal précieux, l'investissement peut être entravé par des facteurs humains. Il s'agit de l'attitude des investisseurs vis-à-vis de l'environnement : stabilité politique, croissance économique, échecs de la politique monétaire et capacité du gouvernement à payer ses factures. Beaucoup hésitent à effectuer des transactions lorsqu'ils n'ont pas confiance en ces changements. Ce comportement est mesuré d'une certaine manière - un concept appelé "indice de confiance des investisseurs" est introduit. Il s'agit d'une mesure de l'appétit des investisseurs pour le risque probable.

La méfiance augmente en raison de divers facteurs. Parmi elles, on peut citer les modifications des conditions initiales d'application de certains instruments économiques. La méfiance des investisseurs peut également être déclenchée par la perspective d'attirer des capitaux étrangers. Toutefois, leur résistance s'atténue dès que la situation économique du pays s'améliore nettement.

Et tout aussi importante est la confiance que les investisseurs nationaux peuvent placer dans les innovations d'un pays lorsqu'ils attirent des capitaux étrangers. De même, les autorités cherchent à conserver la confiance des investisseurs étrangers en maintenant et en préservant la réputation d'un État solvable, capable de faire face à ses obligations, y compris celles qui impliquent la nécessité de rembourser un prêt ou un autre emprunt.

Analyse du taux d'or par carte

La prévision du prix de l'or est étayée par diverses données, notamment une analyse de la valeur du métal précieux. Le format le plus pratique pour cela est un graphique :

Il y a un an, les rendements réels de l'Au se sont effondrés. La valeur d'une once troy d'or est passée à une valeur marginale de plus de 2 000 dollars. Pendant un certain temps avant cela, peu de gens auraient cru qu'un tel bond était possible, l'appréhension prédisant un nouveau changement. Mais le taux de change de l'or a rapidement changé à nouveau. En 2021, comme on peut le voir sur le graphique, la valeur du métal précieux fluctue dans une fourchette assez large, mais n'a jamais encore atteint le niveau de l'année précédente. Cette tendance devrait se poursuivre à l'avenir.

Prévision de la demande d'or dans les années à venir

Un taux en hausse est optimiste, tandis qu'un taux en baisse est apathique et pessimiste. Pour se préparer à l'une ou l'autre issue, il est suggéré d'étudier les prévisions du prix de l'or. Le marché est analysé pour les prévisions à court et à long terme.

A court terme

Les investisseurs sont d'humeur maussade en raison de l'évolution de la valeur du métal précieux, qui ne va pas dans le bon sens. En outre, une quantité importante de matières précieuses a récemment été vendue, la raison principale étant la nouvelle d'un effondrement brutal des obligations du Trésor.

Le prix de l'or devrait atteindre 1 640 dollars par once troy cette année ou l'année prochaine.

A long terme

L'inflation devrait atteindre 3%+. Dans le même temps, il pourrait y avoir un retournement des rendements de l'or vers les niveaux précédents. Beaucoup pensent qu'une simple modification des taux suffira à long terme.

Cela est dû à l'inertie assez forte de l'objectif de la Réserve fédérale dans le contexte des pressions inflationnistes.

Comment investir correctement dans l'or

Avec le développement de la technologie, il est devenu possible d'investir le métal précieux de différentes manières, et aujourd'hui, presque toutes les idées peuvent être réalisées :

• apport de fonds en or physique ;
• des actions dans des sociétés d'investissement ;
• achat d'actions de mineurs d'or.

Achat de lingots ou de pièces bancaires

C'est la méthode la plus connue, car c'était la seule disponible auparavant. Vous pouvez acheter des lingots et des pièces d'investissement. Il est recommandé d'envisager banque institutions, la Sberbank est populaire auprès du public. Vous ne devez pas essayer d'acheter du métal précieux en bourse, car il sera difficile de le retirer.

Il présente l'inconvénient de devoir payer la TVA (20%) et les coûts associés élevés, ainsi que des écarts importants (la différence entre le prix d'achat et le prix de vente).

Une part dans un fonds ETF

Il est possible d'acheter des actions dans des sociétés d'investissement "en or", qui sont cotées en bourse parmi d'autres valeurs échangées. Les ETF tirent leur nom du type d'actifs qu'ils détiennent - ils ne détiennent que de l'or. L'avantage est que le risque est relativement faible - les actions peuvent être vendues comme des titres ordinaires. Mais vous devez prendre en compte les changements prix l'or, car les sociétés d'investissement reflètent entièrement ses mouvements sur le marché des métaux précieux.

VTB Gold BPIF

Comme pour toute méthode d'investissement, l'achat d'une part de fonds commun de placement entraîne des coûts supplémentaires - pour les intermédiaires, etc. Vous devez choisir la société qui convient le mieux à vos besoins en termes de taux d'intérêt. VTB Capital offre la gestion au taux le plus bas (0,22%).

Actions des principaux mineurs d'or

Il existe un grand nombre de entreprises, les moulins que exploité or. Pour y prendre une participation, il faut envisager des sociétés cotées en bourse comme Polymetal, Seligdar, etc. L'avantage d'une telle Pièces jointes est abordable - les actions peuvent être achetées à la Bourse de Moscou. Les titres généreront un revenu (sous forme de dividendes).

Si les actions minières aurifères sont surévaluées (par exemple en raison du poids de la dette), même le prix de l'or le plus attractif ne peut changer la situation.

Tableau : Prévisions de l'or aujourd'hui, semaine, mois, année

Le prix de l'or est fixé quotidiennement (il existe un concept de fixation) et est déterminé par la Banque centrale. Si vous pouvez obtenir une mise à jour du prix des métaux précieux aujourd'hui, puis demain, à la fin de la semaine, du mois ou de l'année, vous devez étudier une prévision faite sur la base de nombreux facteurs :

Vidéo : prévisions concernant l'or, idées, recommandations

Section questions et réponses

Comment se forme le prix de l'or ?

Que signifie une cotation en or ?

Quel est le prix au comptant ?

Sur quelles plates-formes le commerce de l'or a-t-il lieu ?

La valeur de l'or augmentera-t-elle cette année ?

Prévisions des analystes boursiers concernant l'or

Plus d'une fois, des collègues m'ont dit qu'à la fin de 2021, le prix de l'or sera plus élevé qu'au premier semestre de l'année. Toutefois, le prix ne dépassera pas le pic de 2020. La valeur moyenne sera de 1965 dollars pour 1 once. Les raisons sont différentes : réduction du risque géopolitique, mise en place d'une politique monétaire adaptative. Des fluctuations du métal précieux de 1900 à 2000 USD sont possibles. Mais en général, le prix de l'Au aura tendance à baisser.

Commentaire de l'avocat

Stas Gribanov

Courtier, 12 ans d'expérience en bourse

Il n'est pas rare que les demandes de retrait soient rejetées, ces actions sont menées par des intermédiaires - les agents de change. Et cela vous permet de les soupçonner de fraude, car la raison de l'annulation de la demande n'est pas annoncée, les fonds ne sont pas restitués. Vous pouvez utiliser différentes possibilités : réserve tournante, rétrofacturation. Il existe de légères restrictions quant au type de carte bancaire qui peut être utilisé.

Lorsque vous traitez ce problème, vous devez d'abord supprimer du smartphone/ordinateur le logiciel qui permet d'accéder à l'appareil, car les fraudeurs peuvent le contrôler, afin de détruire tout signe de violation de la procédure de coopération avec la victime.